文 | 李安琪
裁剪 | 李勤 杨轩
英伟达旗舰车载 AI 芯片 Thor 的一语气推迟，正在加大丢失中枢客户的风险。
据 36 氪了解，Thor 原来筹谋 2024 年中量产，现已大幅推迟，"瞻望来岁中上车，且如故初学版"。这影响着一些国内车企的新车产物决策。据 36 氪多方了解，国内车企小鹏的来岁新车正在议论放置袭取 Thor 芯片。
" Thor 照旧 delay（推迟）到全球的自研芯片老到了。"有行业东说念主士向 36 氪直言。
此前，本年 3 月英伟达 GTC 全球技能大会上，小鹏告示将使用 Thor 芯片算作其行将推出的电动汽车的"东说念主工智能大脑"。包括小鹏新近上市的车型 P7+ 原来也议论搭载 Thor，但由于延期，P7+ 最终袭取的是英伟达第二代智驾芯片 Orin。
有知情东说念主士告诉 36 氪汽车，小鹏正在加快搭载其自研的智能驾驶芯片"图灵"。目下该芯片照旧流片，小鹏正在测老练证芯片的褂讪性和性能，"全栈 NGP 照旧在芯片 XP5（小鹏芯片里面代号）上跑起来了。"
同期，据 36 氪汽车了解，蔚来来岁也莫得预订英伟达下一代芯片 Thor。本年 7 月，蔚来照旧告示其自研的智驾芯片"神玑 NX9031 "老成流片。与小鹏一样，蔚来来岁的新车智驾会搭载其自研的芯片神玑、英伟达 Orin、地平线，但不会有 Thor。
针对上述信息，36 氪向小鹏汽车、蔚来汽车官方求证，两边暗示不予置评。
小鹏、蔚来曾是英伟达前两代车载 AI 芯片的最早量产企业。2018 年英伟达智驾第一代芯片 Xavier 发布，2020 年小鹏初度量产搭载在新车 P7 上，用 30 Tops 算力终明晰高速 NOA（高速领航辅助驾驶）功能。
2021 年英伟达发布的二代智驾芯片 Orin，次年在蔚来新车 ET7 上落地，集成的 4 颗 Orin 总算力达 1000 Tops。英伟达 Orin 在智驾边界运转成为主流选拔。
尽管没能延续两个老客户的首发，但为 AI、大模子而生的英伟达 Thor，依然是车企哄抢的对象。比亚迪、极氪、理念念等车企此前齐告示将袭取 Thor 芯片。
不外据 36 氪汽车了解，理念念天然亦然 Thor 首批量产车企之一，但其也在自研智驾芯片，名堂代号"舒马赫"。有里面东说念主士暗示，理念念正在预研"端到端"智能驾驶的下一代决策 VLA（视觉言语动作模子），与其 2026 年量产的智驾芯片搭配，概括成果会更好，"对 Thor 的依赖可能会渐渐缩小"。
不少市集机构对 Thor 托福厚望，期待能为英伟达带来数据中心业务除外的第二增长弧线。但英伟达近期公布的 2025 财年第三财季功绩显露，汽车芯片业务仅占 350 亿好意思元总营收的 1%。
当下，二代芯片 Orin 仍是英伟达车载 AI 芯片的出货大头。蔚来 CEO 李斌昨年曾暗示，2023 年蔚来智驾芯片采购，占英伟达全球出货量的 46%。按照昨年蔚来卖车 16 万辆计较，每台车 4 颗 Orin 芯片，蔚来全年采购量为 64 万颗，英伟达 Orin 昨年销量奸险揣测在 139 万颗。
跟着智驾限制提升，二代芯片 Orin 会是英伟达抓续走量、占领市集的重要产物。但新品 Thor 的蔓延和客户流失，将给来岁英伟达车载 AI 芯片业务增多了挑战。
Thor 一再延期，加深车企的芯片躁急
当下国内智能驾驶的热度被推至空前。算作端到端、AI 大模子等技能基座的芯片硬件平台，英伟达最新一代车载 AI 芯片受到了全行业的关爱。
Thor 最早于英伟达 2022 年秋季 GTC 大会上亮相。据了解，Thor 会有两个主推版块，算力别离是 750 Tops 和 1000 Tops。
寻找后劲客户，打造标品，是英伟达新品进入市集时的一贯战略。在 2024 年 GTC 大会上，小鹏、极氪、比亚迪、理念念等车企齐告示了与 Thor 达成相助。
但 Thor 的量产期间一再推迟。有接近英伟达的东说念主士告诉 36 氪，Thor 的筹谋原定是 2024 年中量产，目下照旧被推迟至少一年。
致使小鹏 P7+ 产物负责东说念主 Nick 致使在酬酢平台上暗示，Thor 芯片莫得细看法 SOP 期间，"能在 2026 年见到照旧可以"。
有接近英伟达的东说念主士告诉 36 氪，Thor 可能遇到了芯片架构上的问题。
有芯片行业资深东说念主士向 36 氪指出，Thor 集成的是英伟达最新一代高性能 GPU 架构—— Blackwell，该架构挑升为 Transformer、大言语模子（LLM）和生成式 AI 责任负载而打造。
但本年以来，Blackwell 芯片的量产际遇了诸多不顺。Blackwell 芯片袭取台积电 4 纳米（nm）工艺制造，包含 2080 亿个晶体管。英伟达原来筹谋在本年二季度发货，但随后出现了发货推迟的情况。
有外媒报说念，在量产前，台积电工程师发现了邻接两个 Blackwell GPU 的裸晶上存在设想残障，该残障会导致芯片良率或产量缩小。
"咱们在 Blackwell 有一个设想残障，它是功能性的，但设想残障导致良品率很低。这 100% 是英伟达的错。"黄仁勋此前曾公开说说念。
尽管在台积电匡助下，Blackwell 的残障照旧得以治理。但算作一款新品，Blackwell 的量产挑战还没末端。
还有外媒报说念，Blackwell 芯片还袭取了台积电的新封装技能 CoWoS-L，而该封装技能的良率际遇存在一定挑战；同期，Blackwell 芯片的散热设想也存在残障。
这意味着，Thor 的量产也可能际遇访佛挑战。而筹谋搭载 Thor 芯片的车企，也不得不随之调度纪律。
照旧有车企在酝酿出逃，自研芯片。此前，小鹏、蔚来、理念念三家新造车公司齐在自研芯片筹画数年，顺利的话，会在 2025 年不竭进入量产上车圭臬。
自研智驾芯片带来的更高软硬件遵守了然于目。特斯拉也有所考证，其在 2019 年推出的 HW3.0 硬件，在发布 5 年之后还能补助升级到端到端智驾决策。跟着新势力们的自研芯片量产，还在襁褓中的英伟达 Thor 可能面对着一场围攻。
另一方面，当下汽车市集战役正浓烈，车企的每款产物调度要触及分娩物料、销售渠说念、产能节拍统共圭臬，牵一发而动全身。更进犯的是，一些车企的重要产物占领市集的期间窗口，可能就在数月之间。
为霸占市集，车企的新车诞生期间压缩到 12-18 个月，条目供应链每年降本 10%。习尚了主导供应链、又面对竞争躁急的车企，对英伟达 Thor 的耐烦会有几许？
"有些供应链相助伙伴齐很强势的，比如宁德期间、英伟达齐赚很多钱，咱们哪有什么话语权。咱们也命令，把他们的利润给咱们让少许出来。"近日，在蔚来面对面交流会上，CEO 李斌说起了供应链降本话题。
营收占 1%，英伟达汽车芯片需要更强抗风险智商
英伟达 Thor 的困局饱和显然。因为延期，原先相助的车企可能会回身成为敌手；但从来岁的市集来看，即便 Thor 顺利量产，市集也不一定能快速翻开。
2025 年将是智能驾驶的提升大年。在本年兴奋迭起的智驾技能竞争后，非论是传统车企如故新势力，齐瞻望在来岁将智能驾驶下千里到 15 万元级市集。
在这个市集，车企对车型 BOM（物料清单）资本把控更严格，奢侈者也运转精采性价比。英伟达也准备了三款芯片来搪塞市集的变化。
OrinX 是旗舰产物，算力 254 Tops，行业头部玩家多量袭取 2 颗 orinX 芯片，能终了城市 NOA，也补助 OTA 升级到端到端软件决策；
Orin N 则是初学级产物，算力约 80 Tops，瞻望智商天花板为城市缅想行车、高速 NOA 等。
此外，英伟达还推出了一个 Orin Y 版块，主打的是平替 Orin X。有知情东说念主士告诉 36 氪汽车，Orin Y 性能为 Orin X 的 80%，算力大约 200 Tops，但价钱却唯有英伟达 OrinX 的一半。"这是英伟达在强推的版块。"有行业东说念主士说说念。
据公开而已显露，Orin 是英伟达历时 4 年、干涉数十亿好意思元搭载的产物。若是以 Orin 算作创收大头来看，2022 年 -2023 年的汽车业务营收别离为 5.66 亿、9.03 亿好意思元，加上本年的营收，英伟达 Orin 的创收可能凑合隐蔽研发资本。
跟着来岁智驾提升，英伟达 Orin 系列中的 N/Y 会进一步占据市集份额。这是半导体行业的常见安稳，新品发布后，上一代产物由于价钱、性能、市集需乞降供应情况等多种身分，仍然能够保抓较高的出货量。
价钱下探也能带来更大出货量与营收数字。本年 11 月，英伟达公布 2025 财年第三财季（2024 年 8 月 3 日 -2024 年 10 月 27 日）的功绩，该季度总营收 351 亿好意思元，数据中心业务营收占比近 90%，而汽车芯片业务部门仅占举座总营收的 1%。
好在，第三财季汽车芯片业务同比增速扩大至 72%，环比增长 30%。这一增长主要收货于自动驾驶汽车芯片的需求增多，以及英伟达为机器东说念主销售的芯片。
但在这个市集，像地平线等国产供应链玩家在该市集盘根许久，英伟达念念在车企严苛的资本末端中赢得高毛利，可能不会太缓慢。
而况，对英伟达而言，Thor 面对的境遇和 Orin 推出时大不不异。
Orin 面世时，刚巧国内车企全面发力智驾的阶段，国产玩家相对空缺；Thor 的出现，其实也投合了车载大算力期间的需求，但显然 Thor 面对的不细目性更多，国内替代决策更多。若是新势力的智驾芯片着实顺利上车，智驾行业对英伟达 Thor 祛魅的概率还会高潮。
英伟达的另一个挑战在于，其智驾软件治理决策智商相对缺位。原小鹏前智驾负责东说念主吴新宙到任一年多期间里，也在率领团队追逐智驾流程，据 36 氪汽车了解，英伟达智驾的第一代决策主打世界能开、不依赖高精舆图。
"还在跑通 0-1 的阶段，吴新宙很拼，险些每天上车测 demo，demo 每天得更新。"有接近英伟达的东说念主士告诉 36 氪。但这是行业头部智驾玩家一年前的旅途，并非当下火热的"端到端"智驾决策。
相对过期的智驾流程，让英伟达的智驾客户运转议论更多决策。其客户驰骋照旧在同步启用了国内智驾公司 Momenta 的智驾决策，该智驾公司的端到端智驾决策在比亚迪腾势、上汽智己、广汽丰田的车型上均有落地。
36 氪此前独家报说念，全新驰骋 CLA 车型将搭载 Momenta 的端到端智驾决策。"目下拿到相助的车型数目照旧又扩大了"，音问东说念主士说。
天然，英伟达 Thor 依然是 AI 大模子期间端侧算力底座的典型代表，其在 AI 大模子海浪中获取的 AI 落地教化依然可以复用。莫得自研芯片决策的车企念念要追逐特斯拉，也如故会议论 Thor。
但若是英伟达有更闭环的软硬件一体智商体育游戏app平台，无疑会带来更大汽车业务营收、更深入的国内智驾市集瞻念察。英伟达营收占比 1% 的汽车业务板块，还需要更坚固的抗风险智商。
